從中國與“一帶一路”沿線國家的生產(chǎn)水平對比來看，高鐵是代表中國高端裝備制造的最佳選擇，而且其在新興市場國家也存在巨大需求。因此，隨著“一帶一路”這一國家大戰(zhàn)略的加速推進，高鐵必將成為“一帶一路”戰(zhàn)略實施過程中出口的核心產(chǎn)品，從而對高鐵裝備產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生積極影響。兩市的高鐵概念股也有望迎來布局良機。
中國政府對于高鐵出口給予強大的推動。"一帶一路"戰(zhàn)略推出后，國家對于高鐵的推動力度更強，總理在多次外訪中都著重介紹和推薦中國高鐵技術，并促成了多項的合作意向。中國高鐵已經(jīng)成功在海外簽訂了多份高鐵建設合同。雖然中間一些合同由于戰(zhàn)爭等原因未能有效執(zhí)行，但已經(jīng)成功的在國際市場中樹立了中國高鐵的品牌。
"一帶一路"將推動高鐵對外出口
中國高鐵建設起始于1999年的秦沈客運專線，經(jīng)過10多年的發(fā)展，截至2013年，中國已經(jīng)建成了高鐵規(guī)模已經(jīng)達到11000多公里，中國高鐵的通車里程已經(jīng)基本等于全球其他所有國家的總和。而如果加上2014年和2015年的新建線路，中國高鐵的規(guī)模已經(jīng)大大超過了全球剩余國家的總和。
中國通過大規(guī)模的高鐵建設，在組建了全球最大規(guī)模的高速鐵路網(wǎng)的同時，實現(xiàn)了鐵路系統(tǒng)的跨越式發(fā)展。通過大規(guī)模的高鐵基礎建設，中國已經(jīng)擁有了成熟的高鐵建設技術、高鐵車輛的生產(chǎn)、研制能力，以及其他配套產(chǎn)品設計和建設能力。
"一帶一路"將促進高鐵的出口
隨著"一帶一路"成為國家的大戰(zhàn)略，高鐵必將成為"一帶一路"中出口的核心產(chǎn)品。從國家戰(zhàn)略看，"一帶一路"作為中國對外關系發(fā)展的重要布局，在對中國未來的經(jīng)濟發(fā)展甚至國際戰(zhàn)略布局有著深遠的影響。
"一帶一路"的投資將主要用于基礎設施的建設。從"一帶一路"中參與國家來看，發(fā)展中國家數(shù)量眾多，他們普遍基礎設施薄弱，在相關領域急需投資和建設。對于中國來說，如何擺脫傳統(tǒng)低附加值產(chǎn)品出口的困境是中國經(jīng)濟發(fā)展面臨的重要課題。只有通過提升產(chǎn)品檔次，提升中國的高端裝備出口規(guī)模，才能延續(xù)中國出口的競爭力，為未來經(jīng)濟發(fā)展提供可靠的動力。
另一方面，今天的中國經(jīng)濟正面臨傳統(tǒng)行業(yè)嚴重的產(chǎn)能過剩。其中，鋼鐵、水泥等基礎行業(yè)過剩最為嚴重。過剩產(chǎn)能已經(jīng)成為威脅中國經(jīng)濟長期發(fā)展的重要因素。高鐵出口已經(jīng)成為盤活國內(nèi)過剩產(chǎn)能的重要布局。從2008年以來，通過加大高鐵建設的投資，拉動了鋼鐵、水泥等需求，減輕了過剩產(chǎn)品"硬著陸"的風險。據(jù)統(tǒng)計，每一公里高鐵需要消耗1.6萬噸的水泥。通過向外輸出高鐵等基建項目，能夠有效的加大需求，進一步減輕國內(nèi)的產(chǎn)能壓力，并提高產(chǎn)品的利潤。
從中國與"一帶一路"國家的生產(chǎn)水平比較來看，高鐵是代表中國高端裝備制造的最佳選擇，且其在新興市場國家也存在巨大需求。高端裝備制造出口是"一帶一路"大戰(zhàn)略重要一環(huán)，也是產(chǎn)業(yè)升級的需要，中國迫切需要明星產(chǎn)品來改變國際市場對中國制造的認知。因此，通過合并增強高鐵裝備國際競爭力上升到國家戰(zhàn)略需要。對高鐵裝備產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生積極影響，有利于核心部件國產(chǎn)化率提升。
政府對高鐵出口高度支持
中國政府對于高鐵出口給予強大的推動。在提出"一帶一路"戰(zhàn)略前后，中國政府已經(jīng)為高鐵進行了廣泛的推銷，并成功簽訂多份高鐵建設合同。雖然中間一些合同由于戰(zhàn)爭等原因未能有效執(zhí)行，但已經(jīng)成功的在國際市場中樹立了中國高鐵的品牌。隨著國內(nèi)高鐵的大規(guī)模應用，中國高鐵在安全性、穩(wěn)定性方面已經(jīng)獲得了國際社會的認可。
中國高鐵的優(yōu)勢明顯
成本優(yōu)勢明顯
根據(jù)世界銀行的測算，中國高鐵的加權平均單位成本為：時速350公里的項目為1.29億元/公里；時速250公里的項目為0.87億元/公里。而國際上，高鐵建設的成本多為每公里3億元以上。也就是說，中國高鐵的建設成本約為國際水平的三分之一。對于中國高鐵成本的控制，世界銀行談到，其中有一個重要的經(jīng)驗，是中國的鐵路使用大量的高架橋。這雖然比普通路基用料成本大為提高，但卻在一定程度上規(guī)避了路基沉降的風險，并且最大限度地減少了土地占用和移民安置費用，反而總體上節(jié)約了建設成本。
技術成熟
通過大規(guī)模的高鐵建設，中國在高鐵建設上已經(jīng)積累的豐富的建設經(jīng)驗。這已經(jīng)成為中國高鐵對外出口的重要優(yōu)勢。此外，中國動車組的制造也取得了長足的進步，能夠建造各種型號以及速度的動車組。
除了高鐵整車方面的優(yōu)勢，基建公司在高鐵建設上的技術優(yōu)勢更為明顯。通過建設1萬多公里的高鐵網(wǎng)，已經(jīng)形成了中國的高鐵技術標準。此外，高鐵產(chǎn)業(yè)鏈也已經(jīng)成熟，中國基本能夠提供全套的高鐵裝備。>>>超低傭金免費獲取詳細介紹
"一帶一路"背景下的高鐵投資邏輯
"一帶一路"下的高鐵投資邏輯延續(xù)了高鐵的基本邏輯。我們對高鐵相關概念進行了分類，主要劃分為三大類：高鐵基建、高鐵車輛、高鐵信息化電氣化。從歷史數(shù)據(jù)來看，高鐵建設中，負責總包和鐵路建設的公司優(yōu)先收益，成為整個高鐵概念的優(yōu)先收益大類。隨著鐵路建設的深入，高鐵車輛的需求開始提升。而信息化和電氣化相對于高鐵基建和車輛來說，收益的程度相對較晚，市場關注度也相對較低。
高鐵基建
高鐵基建類公司是高鐵建設中最先收益的類型，也是涵蓋內(nèi)容最多的類別。按照在整體工程的特性來看，主要包括四大分類：高鐵建設、專用材料、基礎材料和工程機械。從公司業(yè)績和高鐵建設的特征來看，高鐵基建類子行業(yè)的投資順序應該為高鐵建設、專用材料、基礎材料和工程機械。
首先是鐵路的主要承包企業(yè)。這類型公司一般牽頭進行高鐵工程的投標，負責整個項目的設計、建設，是高鐵建設中收益最大的子板塊之一。從已經(jīng)獲得海外訂單來看，這類型企業(yè)成為高鐵出口的總承包商。這類型的公司對資質要求極高，規(guī)模較大，也有明顯的資金和技術儲備要求，數(shù)量相對有限，以A股上市公司來看，中國中鐵和中國鐵建是良好的投資標的。
高鐵建設相對普通鐵路或者公路建設有明顯的不同，除了建設標準和規(guī)格要求嚴格外，還需要大量的專用材料。這里的專用材料包括減震材料、緊固件、專用防水材料、高鐵橋梁的支座、密封材料以及特殊的膠粘劑等。這類型的材料在A股公司中有著廣泛的分布。例如，晉億實業(yè)生產(chǎn)的高鐵緊固件；時代新材生產(chǎn)的橋梁支座和減震材料；新筑股份生產(chǎn)的橋梁支座；回天新材和高盟新材生產(chǎn)的聚氨脂膠粘劑。
基礎材料主要包括高鐵建設中使用的鋼材、水泥、混凝土等材料，也包括高鐵無砟軌道使用的鋼軌。高鐵建設對基礎材料的需求量極大，尤其是高鐵基本采取全高架方式建設，更加大了對基礎材料的需求。但是，基建鋼材和水泥的生產(chǎn)企業(yè)眾多，依然面臨較為嚴重的產(chǎn)能過剩。我們相對看重的是高鐵軌道的生產(chǎn)企業(yè)，如包鋼股份、攀鋼釩鈦等公司。
高鐵建設對于工程機械的需求也非常巨大。但從整體的總額來看，規(guī)模相對較低，這類型公司中大型工程機械企業(yè)最為收益，如徐工機械、中聯(lián)重科和三一重工等公司。
高鐵車輛
高鐵車輛是高鐵出口的重要組成部分。如果說高鐵基建類出口仍然定位于中國勞動力成本較低，或者基礎產(chǎn)品價格優(yōu)勢，那么高鐵車輛就是中國高端裝備業(yè)的典型代表。高鐵車輛從引進技術開始，逐步進行轉化，到南北車分別推出CRH380A和CRH380B等具有中國自主知識產(chǎn)權的品種，國產(chǎn)化水平不斷提高，已經(jīng)具備了強大的市場競爭能力。因此，高鐵車輛分類也是高鐵投資的重要支柱。
高鐵整車生產(chǎn)企業(yè)在高鐵出口的過程中最為收益。從過去的數(shù)據(jù)看，平均每公里高鐵，將配備0.7輛車組。目前，整車生產(chǎn)企業(yè)是兩大集團：中國南車和中國北車，即將合并為中國中車。未來的中國中車將是高鐵動車組唯一的整車生產(chǎn)企業(yè)。除了與鐵路建設企業(yè)聯(lián)合投標高鐵項目外，中國南北車也進行大量的車輛出口，其中包括高鐵動車組以及軌道交通產(chǎn)品。
除了整車生產(chǎn)企業(yè)外，A股中還有大量的零部件企業(yè)。這些企業(yè)在整數(shù)出口提升的背景下，也將獲得良好的發(fā)展。這其中包括生產(chǎn)高鐵車廂的北方創(chuàng)業(yè)，生產(chǎn)高鐵車軸的晉西車軸，生產(chǎn)高鐵車輪的太原重工和馬鋼股份，生產(chǎn)高鐵連接器的永貴電器，以及生產(chǎn)高鐵車門的康尼機電等企業(yè)。
高鐵電氣化信息化
由于高鐵的特殊性，對于電氣化和信息化的要求大幅度提升，也帶動了相關行業(yè)的投資機會。A股公司中，很多公司參與電氣化建設，包括提供高鐵箱式變電站的特銳德，提供軌道通風系統(tǒng)的金盾股份，提供高鐵牽引變壓器的臥龍電氣等公司 。
高鐵對于信息化的需求是全方位的，既包括控制系統(tǒng)，也包括信號系統(tǒng)、監(jiān)控系統(tǒng)等方方面面。A股上市公司，提供綜合監(jiān)控系統(tǒng)的世紀瑞爾，提供鐵路信號微機監(jiān)測系統(tǒng)的輝煌科技，提供軌道交通智能電源系統(tǒng)的鼎漢技術，提供客票打印系統(tǒng)的新北洋等公司。
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