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中國物流與采購聯(lián)合會

中國物流信息中心

2025年一季度，我國宏觀經(jīng)濟延續(xù)溫和復蘇態(tài)勢，供應鏈上下游恢復基礎進一步鞏固，物流運行開局穩(wěn)中向好，需求結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，供給服務量質(zhì)齊升，社會物流成本有所回落。但受外部環(huán)境復雜性等因素影響，下階段仍需深化多業(yè)融合、強化物流轉(zhuǎn)型升級，協(xié)同推進供應鏈運行穩(wěn)定性提升。

一、逆周期調(diào)節(jié)政策加力實施，物流有效供需穩(wěn)步擴大

（一）物流需求穩(wěn)步回升，結(jié)構(gòu)優(yōu)化特征顯著

2025年一季度全國社會物流總額91.0萬億元，同比增長5.7%，且增速持續(xù)快于同期GDP水平，顯示社會物流需求韌性持續(xù)增強、開局運行穩(wěn)定向好。單位GDP物流需求系數(shù)（社會物流總額與GDP的比率）保持在2.9，系數(shù)水平保持基本穩(wěn)定，表明物流對經(jīng)濟發(fā)展的基礎性支撐作用依然穩(wěn)固，為國民經(jīng)濟實現(xiàn)良好開局提供了有力保障。從長期來看，系數(shù)水平穩(wěn)中有降反映出物流需求在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新驅(qū)動大背景下正加速向高質(zhì)量、集約化升級，以更低物流資源消耗支撐經(jīng)濟增長的高質(zhì)量發(fā)展特征逐步凸顯。

從增長速度看，一季度社會物流總額增速比1-2月份加快0.4個百分點，3月份當月同比增長6.9%。從結(jié)構(gòu)看，隨著國民經(jīng)濟新發(fā)展理念扎實推進、新發(fā)展格局加快構(gòu)建，物流需求結(jié)構(gòu)整體改善，新引擎拉動作用逐步顯現(xiàn)。一季度工業(yè)品物流總額占社會物流總額的比重超過8成，同比增長5.9%，仍是物流需求增長的主要動力；在新業(yè)態(tài)升級、綠色發(fā)展理念帶動下，再生資源物流總額同比增長15.8%，延續(xù)上年以來的兩位數(shù)高速增長態(tài)勢，單位與居民物品物流總額同比增長5.8%，延續(xù)平穩(wěn)較快增長態(tài)勢，再生資源物流總額、單位與居民物品物流總額二者合計占比超過6%，呈穩(wěn)步提升態(tài)勢，顯示綠色循環(huán)、數(shù)字化驅(qū)動的新型物流需求增長引擎正在穩(wěn)步培育。也要看到，受到季節(jié)性因素、部分領域進口貨物價格波動等因素影響，進口物流總額同比下降5.1%，仍延續(xù)1-2月份回落走勢，但降幅有所收窄。

（二）政策效應持續(xù)顯現(xiàn)，創(chuàng)新驅(qū)動與內(nèi)生動力協(xié)同發(fā)力

政策整體效能持續(xù)顯現(xiàn)。以"兩重""兩新"為代表的增量政策加力擴圍，支持力度更大、范圍更廣。"兩重"領域超長期特別國債支持項目建設提速，基礎設施投資增速加快。一季度，基礎設施投資同比增長5.8%，增速比1-2月份加快0.2個百分點，帶動建筑材料相關(guān)的非金屬礦物制品物流、能源基礎相關(guān)的采礦物流均有所改善。3月份非金屬礦物制品物流由下降轉(zhuǎn)為增長0.9%，一季度采礦相關(guān)物流增速比1-2月份提高1.9個百分點。"兩新"持續(xù)擴圍實施，大規(guī)模設備更新、消費品以舊換新政策推動相關(guān)物流需求持續(xù)向好，一季度工業(yè)物流領域的通用設備、專用設備制造相關(guān)物流需求同比分別增長9.4%、4.1%；一季度商貿(mào)物流領域的單位通訊器材類、家用電器和音像器材類、家具類商品零售相關(guān)物流需求增長均在20%左右，3月份汽車零售相關(guān)物流需求由1-2月份下降轉(zhuǎn)為增長5.5%。

內(nèi)需潛力物流需求持續(xù)釋放。新業(yè)態(tài)、鄉(xiāng)村促銷費等舉措推動消費潛力持續(xù)釋放，消費領域物流需求穩(wěn)步恢復。從新業(yè)態(tài)來看，即時零售、直播帶貨等新興電商模式發(fā)展勢頭不減，有效激發(fā)了線上消費活力，推動線上消費物流保持較快增長。一季度實物商品網(wǎng)上零售額增長5.7%，增速比1-2月份提升0.7個百分點，在社會消費品零售總額中的占比達到24.0%，環(huán)比提高1.7個百分點，線上消費在整體消費市場中的地位進一步凸顯。從城鄉(xiāng)范圍來看，隨著縣域商業(yè)配送建設不斷推進，農(nóng)村消費物流需求活力有所增強。3月份，農(nóng)村電商物流業(yè)務量指數(shù)升至125.7點，顯著回升5.3點。多數(shù)區(qū)域農(nóng)村業(yè)務量指數(shù)均高于全國平均水平。從進口來看，在生產(chǎn)與消費穩(wěn)定帶動下，重點品類進口物流量總體穩(wěn)定，其中，機床、集成電路等中間品進口量增長23.8%、8.1%，美容化妝品及洗護用品、干鮮瓜果及堅果等民生消費品進口物流量增長7.7%和5.2%。

綠色創(chuàng)新等新質(zhì)領域引領物流需求轉(zhuǎn)型。綠色轉(zhuǎn)型、綠色發(fā)展扎實推進，隨著以舊換新政策擴圍擴容，各領域、各環(huán)節(jié)的廢棄物循環(huán)利用需求同步增長。2025年政府工作報告中首次提到"大力推廣再生材料使用"，一季度以來家電金屬再生資源、汽車拆解、船舶拆解，以及再生鋼鐵的回收、加工等資源循環(huán)利用相關(guān)物流需求保持較快增長，多領域增速超過10%。

二、物流供給量質(zhì)升級，單位物流成本穩(wěn)中有降

一季度，物流業(yè)總收入3.3萬億，同比增長5.0%，增速比1-2月提高0.2個百分點，比上年全年提高0.1個百分點。3月份，物流業(yè)景氣中的業(yè)務總量指數(shù)為51.5%，環(huán)比回升2.2個百分點。鐵路運輸業(yè)、水上運輸業(yè)、航空運輸業(yè)和郵政快遞業(yè)等細分領域回升幅度較大。物流規(guī)模增長與質(zhì)量優(yōu)化在多領域、多維度協(xié)同推進，韌性支撐社會物流運行效率穩(wěn)步提升。

一季度，社會物流總費用4.5萬億元，同比增長4.7%。社會物流總費用與GDP的比率為14.1%，比上年同期下降0.3個百分點。表明每萬元GDP所消耗的社會物流總費用為1410元，比上年同期下降2.1%。今年以來在經(jīng)濟發(fā)展方式升級加速、物流基礎設施不斷完善、宏觀政策加力實施等因素綜合推動下，我國物流成本水平呈現(xiàn)穩(wěn)中趨緩的發(fā)展態(tài)勢。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化驅(qū)動物流需求提質(zhì)。一季度以來，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級為有效降低全社會物流成本注入新動能。以占八成以上的工業(yè)品物流為例，其中裝備制造比重提升至33.7%，高技術(shù)制造占比15.7%，產(chǎn)業(yè)高端化、智能化轉(zhuǎn)型顯著提升產(chǎn)品附加值，推動單位產(chǎn)值物流需求更趨集約化、高質(zhì)量化。在此基礎上，配套"新三樣"等智能產(chǎn)業(yè)的跨境國際物流同步快速發(fā)展，推動國際供應鏈運行更趨穩(wěn)定。一季度，中歐班列累計開行超4200列，貨量基本穩(wěn)定；中亞班列累計開行3582列，同比增長25.5%。航空貨郵運輸量同比增長11.7%，其中國際航線增長仍超過20%。

供應鏈物流方式創(chuàng)新降本提效。隨著今年以來規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)存貨、產(chǎn)成品存貨增速回升，多數(shù)領域進入補庫存階段。在此背景下，相關(guān)的供應鏈服務需求呈現(xiàn)較快增長。一季度，重點物流企業(yè)供應鏈服務合同訂單量同比增幅超20%，旨在通過集采集配、統(tǒng)倉統(tǒng)配等供應鏈創(chuàng)新方式，壓縮裝卸搬運環(huán)節(jié)，提高貨物周轉(zhuǎn)效率。一季度倉儲費用中的裝卸搬運占比同比回落0.1個百分點，3月份中國倉儲指數(shù)中的平均庫存周轉(zhuǎn)次數(shù)指數(shù)為54.5%，較上月回升8.2個百分點，倉儲物流效率穩(wěn)中有升。

組織物流模式優(yōu)化協(xié)同提升效率。一季度，重點調(diào)查數(shù)據(jù)顯示物流企業(yè)一體化物流業(yè)務收入增速達25%，通過整合倉儲、運輸、配送、信息管理等環(huán)節(jié)的一體化組織服務模式，業(yè)務量增勢明顯。鐵路數(shù)據(jù)顯示，一季度鐵水聯(lián)運集裝箱發(fā)送量同比增長19.4%。"一站式"的協(xié)同聯(lián)運服務模式深化擴容。通過整合資源、打破環(huán)節(jié)壁壘和提升全鏈路效率，已成為物流降本增效的重要發(fā)展趨勢。

基礎設施持續(xù)改善深化物流運輸結(jié)構(gòu)調(diào)整。一季度，重點物流領域基礎設施投資持續(xù)加碼，水上運輸業(yè)投資增長25.9%，全國鐵路完成固定資產(chǎn)投資同比增長5.2%。三峽水運新通道、平陸運河等重大工程穩(wěn)步推進，鐵路與港口協(xié)同效能凸顯?；A設施銜接水平改善推動大宗商品"公轉(zhuǎn)鐵"等項目有效實施，一季度國家鐵路完成煤炭等運輸2201萬噸，64個"公轉(zhuǎn)鐵"項目全面落地，助力運輸結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)深化。

三、物流服務價格震蕩趨穩(wěn)，微觀主體經(jīng)營邊際改善

（一）物流供需波動性增大，服務價格漲跌互現(xiàn)

一季度物流業(yè)服務價格總體仍處于低位，多數(shù)價格水平低于上年同期水平。進入3月份，多數(shù)領域隨著春節(jié)假期的短期沖擊消退疊加政策紅利，復蘇動力有所增強。海運市場方面，煤炭、礦石等大宗商品物流需求階段性趨升，支撐散貨運輸量價齊升。3月份沿海（散貨）綜合運價指數(shù)月平均值為1051.30點，環(huán)比回升12.2%。受外貿(mào)市場需求波動、貿(mào)易摩擦等因素影響，集裝箱運輸呈波動趨緩，3月份中國出口集裝箱綜合運價指數(shù)月平均值為1165.58點，環(huán)比回落13.2%。公路運輸方面，3月份中國公路物流運價指數(shù)為104.7點，一季度以來指數(shù)持續(xù)位于較好區(qū)間，節(jié)后供需兩端持續(xù)改善，運價水平基本穩(wěn)定?？爝f速運方面，3月份快遞服務單票平均價格環(huán)比回升2.6%，相較春節(jié)期間價格略有恢復，但行業(yè)服務價格整體依然承壓，一季度平均水平仍處于下降通道。

（二）物流企業(yè)業(yè)務增長穩(wěn)定，經(jīng)營狀況有所改善

物流企業(yè)在相關(guān)政策帶動下，業(yè)務量、業(yè)務收入增勢較為穩(wěn)定，同時精益化、智能化管理水平不斷提升，盈利能力有所改善。重點調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，一季度物流企業(yè)物流業(yè)務收入同比增長6.0%，增速比1-2月份提高0.4個百分點。企業(yè)積極通過產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、跨境布局等手段挖掘增量需求。在業(yè)務推進的同時，多數(shù)領域企業(yè)通過智能化手段、管理升級等措施持續(xù)推動降本增效，降低企業(yè)自身管理成本，一季度每百元營業(yè)收入中的成本比1-2月份回落0.5元，收入利潤率水平仍保持3%左右基本穩(wěn)定。也要看到，當前外部環(huán)境更趨復雜嚴峻，全球貿(mào)易保護主義快速升溫，疊加國內(nèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型迫切均對物流發(fā)展提出挑戰(zhàn)。物流微觀主體恢復基礎尚不牢固，數(shù)量龐大的中小物流企業(yè)經(jīng)營比較困難，資金周轉(zhuǎn)壓力依然較大，重點企業(yè)3月末應收賬款同比增長超過13%，多數(shù)企業(yè)應收賬款平均回收期有所延長，資金流動性面臨考驗。下階段，要加力落實好各項物流相關(guān)政策，優(yōu)化物流企業(yè)營商環(huán)境，扎實推動現(xiàn)代物流高質(zhì)量發(fā)展。

綜合來看，一季度我國物流運行開局良好，展現(xiàn)較強的供給韌性和持續(xù)的發(fā)展?jié)摿?，供應鏈上下游運行循環(huán)暢通，單位物流成本穩(wěn)中有降。特別是3月以來，物流景氣水平及企業(yè)經(jīng)營指標均有所改善，生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)回歸常態(tài)，多數(shù)行業(yè)發(fā)展向好。企業(yè)對未來預期保持相對樂觀，3月份業(yè)務活動預期指數(shù)為55.2%，環(huán)比回升0.8個百分點，預計上半年社會物流總額仍有望保持平穩(wěn)較快增長。